股票配资去哪里找客户 减持苹果后 巴菲特开始买“保险”

　　来源：北京商报

　　在大手笔减持苹果后，“股神”巴菲特秘密建仓几个月的持仓公布了。他旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在美国证券交易委员会（SEC）网站上最新披露的13F表格显示，巴菲特重新回到其熟悉的领域——保险。此外，继去年下半年增加了35.9亿美元之后，伯克希尔今年第一季度在“银行、保险和金融”类股票上的投资成本又增加了14亿美元。

　　秘密建仓

　　伯克希尔·哈撒韦公司在当地时间5月15日向美国证券交易委员会提交的第一季度投资报告中透露，该公司收购了近2600万股安达保险（Chubb）的股票，这些股票的价值超过67亿美元。消息传出后，安达保险的股价在周三的盘后交易中，上涨超8%。

　　网站数据显示，伯克希尔·哈撒韦从2023年第三季度开始购买安达保险的股票，其中2023年第三季度增持约814万股，价值约17亿美元，2023年第四季度增持约2010万股，价值约45.4亿美元。截至2024年第一季度末（2024年3月31日），伯克希尔·哈撒韦持有约2592万股安达保险的股票，价值约67.2亿美元，安达保险也成为了伯克希尔·哈撒韦的第九大持仓。

　　值得注意的是，伯克希尔·哈撒韦在增持安达保险的股份时，一直对公众保密，并在之前的文件中要求美国证券交易委员会进行“保密处理”。伯克希尔·哈撒韦要求这样的待遇比较罕见，该公司上一次对收购进行保密，是在2020年收购雪佛龙公司（Chevron）和威瑞森通信公司（Verizon）股份的时候。

　　为什么伯克希尔·哈撒韦希望保密？马里兰大学罗伯特·H·史密斯商学院金融学教授戴维·卡斯（David Kass）认为，“数百万人追随巴菲特的做法，如果投资者在伯克希尔完成建仓前就知道信息，其他人也会大举买入，从而推高股价。巴菲特对这个问题比其他人更敏感”。

　　此外，沙特最大规模主权财富基金——公共投资基金（PIF）的美股投资动态也浮出水面。整体来看，中东“土豪”也参与了美股的AI热潮，公共投资基金一季度美股持仓市值达206亿美元，其中新买入13只美股，增持4只美股，买入较多的标的包括ARM看涨期权、星巴克看涨期权、Booking看涨期权、亚马逊看涨期权、Adobe看涨期权。同期减持5只美股，清仓25只美股。

　　熟悉领域

该机构表示，受益于AI大模型带来的大规模AI基础设施建设需求，云厂商对数通光模块的速率、成本及功耗均提出了更高的要求。复盘数通光模块的发展历程，使用新一代光模块会在价格与前代光模块价格平衡后进入快速放量期，硅光模块有望在800G时代逐步体现其功耗及成本优势，从而自2025年起快速提升渗透率。同时，硅光模块较传统光模块在各制造环节均有较大区别，国内厂商有望充分把握技术路线发生重大变化的历史机遇，持续提升在产业链高值环节如硅光芯片、关键原材料及设备的市场份额，并在模块制造等优势环节提升份额及盈利水平。看好硅光模块渗透率提升带来的投资机会，建议重点关注三条投资主线：主线一，技术能力国内领先的上游核心零部件厂商；主线二，在硅光模块制造环节具有先发优势的光模块厂商；主线三，在海外并购产业链核心资产的原材料及设备供应商。

　　从这份13F表格可以看出，巴菲特正从美股科技板块中大撤退，加大对能源、保险领域的投资。有分析人士称，曾经熟悉的巴菲特回来了，这份持仓报告也释放了其对美股市场愈发谨慎的信号，增持传统领域，减持科技股，并手握巨额现金。

　　据了解，安达保险是一家总部位于瑞士苏黎世的保险公司，在纽交所上市，在全球54个国家和地区开展业务，是全球最大的公开交易的财产和意外伤害保险公司之一，总市值在保险上市公司中排名第五。安达保险的资产超过2250亿美元，2023年的承保总保费为575亿美元。

　　分析人士指出，巴菲特盯上安达保险的原因之一或许是该公司的估值偏低，且巴菲特对该公司的业务模式非常熟悉。据FactSet的数据，本周早些时候，安达保险的市盈率为11.3倍，而对比之下，标普500指数的市盈率达20.6倍，金融板块的平均市盈率为15.3倍。

　　CFRA Research分析师Cathy Seifert在一封电子邮件中表示：“安达保险对伯克希尔来说是一项有吸引力的股权投资，因为它经营的业务是伯克希尔熟知的‘财产伤亡保险’。”他没有表明伯克希尔是否会收购安达保险的全部股份，但认为这家公司专注于商业线路专业保险和高端业主保护，这将“非常适合”伯克希尔的保险和再保险投资组合。

　　2016年，保险公司Ace Limited以295亿美元的现金和股票，收购了原来的安达保险，合并后的公司采用了安达保险的名称。值得一提的是，安达集团董事长兼首席执行官埃文·格林伯格（Evan Greenberg）是保险巨头美国国际集团（AIG）前董事长兼首席执行官莫里斯·格林伯格（Maurice Greenberg）的儿子。

　　保险领域也是巴菲特熟悉的领域。政府雇员保险公司（Geico）、国民赔偿公司（National Indemnity）和通用再保险公司（General Re）都是伯克希尔·哈撒韦的子公司。巴菲特最近在写给股东的信中表示：“财产和意外伤害保险是伯克希尔幸福和增长的核心。”

　　谨慎投资

　　13f.info网站数据还显示，截至2024年第一季度末，伯克希尔·哈撒韦的前十大持仓，由高至低分别是苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、安达保险、达维塔。这前十大持仓占据了伯克希尔·哈撒韦约91%的持仓。

　　同样值得注意的是，截至2023年第四季度末，伯克希尔·哈撒韦还持有约9.056亿股苹果公司的股票。而截至2024年第一季度末，伯克希尔·哈撒韦持有的苹果公司的股票数量为约7.894亿股，这意味着2024年第一季度，巴菲特减持了约1.16亿股苹果公司的股票。

　　此外，公司还对惠普进行了清仓式减持。截至2023年第四季度末，伯克希尔·哈撒韦持有约2285万股惠普的股票。而截至2024年第一季度末，已全部清仓持有的惠普的股票。

　　同时，巴菲特继续加大对西方石油公司的押注，一季度增持430万股。巴菲特在2月公布的股东信中提到，伯克希尔特别看好西方石油公司在美国持有的大量石油和天然气，以及它在碳捕集方面的领先地位。

　　分析人士认为，这预示着巴菲特对美股市场释放了更审慎的态度。“巴菲特认为高科技企业变化太快，不属于自己熟悉的范畴，难以预测其长期竞争优势，更喜欢自己熟悉的领域和长期不变的企业。”对于手上的现金头寸增长，巴菲特就表示，除非目前能够找到风险很小，并且能带来丰厚回报的投资标准，否则就不会花这笔钱，“只在正确的时候挥杆一击”。

　　从美股市场的大背景来看，隔夜美股收盘，三大指数集体创出历史新高，纳指大涨1.4%，连续两日创收盘历史新高；标普500指数涨1.17%，史上首次收盘站上5300点；道指涨0.88%，刷新3月28日所创的收盘纪录高位。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜对北京商报记者表示，众所周知，巴菲特一贯践行的投资策略是：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”当前的美股市场正上演着超级大牛市，市场情绪非常乐观且贪婪，市场集中度非常高，这背后或许暗藏着巨大风险，这也是巴菲特保持谨慎的原因之一。另一方面，在美股创出历史新高的背景下，优质公司已经不再便宜，甚至大部分上市公司的估值已经偏贵。这也是巴菲特手握巨额现金却无法下手的原因。

　　北京商报记者 赵天舒股票配资去哪里找客户

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